美国通胀意外降温引发市场震动，加息预期大幅下降

在周二，美国劳工部发布的通胀数据显示6月份CPI环比下降0.4%，这一跌幅远超市场预期，且为新冠疫情以来首次出现环比负增长，引发美国股债市场大幅反弹，市场对美联储在本月加息的预期也随之大幅降温。

此前，由于美联储官员的鹰派言论以及美伊紧张局势再次升温导致油价上涨，市场对美联储可能在7月议息会议上加息的预期不断升温。然而，最新的通胀数据发布后，市场预期迅速转变，交易员们普遍撤回加息押注，利率期货交易员将加息窗口推迟至9月或10月。

芝商所的美联储观察工具显示，目前市场对7月加息的概率预估已大幅下降至15%。美国三大股指周二全线上涨，两年期国债收益率盘中一度暴跌14个基点，创下8月以来最大跌幅。美元兑主要货币也普遍走低。

CreditSights的策略主管Zach Griffiths表示，最新的通胀数据几乎排除了7月加息的可能性，尽管通胀仍较高，中东局势也在恶化，但数据为美联储提供了维持观望态度的理由。

不过，在美联储主席凯文·沃什在国会山发表相对偏鹰派的言论后，美债的涨势有所消退。沃什表示，政策制定者致力于降低通胀，并淡化了6月通胀数据的重要性。

尽管如此，市场普遍认为，物价压力的缓解足以使美联储在本月按兵不动，至少暂时延长了央行自去年年底暂停加息的暂停期。

高盛资产管理公司的Kay Haigh指出，CPI下降可能降低了美联储近期加息的压力，但美国与伊朗的敌对行动意味着加息的可能性并未完全消除。

尽管油价在周二徘徊在85美元左右，较本月初上涨近20%，但eToro策略师Bret Kenwell表示，通胀的降温只是暂时的，市场仍需保持警惕。