中信证券观点
中信证券分析认为，市场近期波动主要是由于全球货币政策预期变化引起的。市场对美联储的政策预期开始出现调整，对紧缩政策和强美元的预期有所缓和，这有助于修复非AI板块的市场情绪。同时，A股市场宽基ETF的资金流出压力预计将减轻，市场流动性有望改善。中信证券强调，尽管存在波动，但市场仍处于重要的投资窗口期，建议关注AI和能源化工板块，特别是低估值的券商股和创新药板块。
国泰海通策略
国泰海通证券指出，尽管市场出现小幅波动，但整体上仍处于关键的投资窗口期。美国通胀和油价的回落减少了市场不确定性，而中国高净值客户对资产管理的需求增长，带动了市场的资金流入。国泰海通证券预计，中国科技、制造、金融等行业的中报业绩将表现强劲。此外，全球AI投资和能源转型为中国企业提供了增长动力。尽管超级IPO可能会带来短期交易扰动，但这也为投资者提供了布局机会。
华泰证券配置思路
华泰证券认为，市场风格可能会重新平衡，流动性预期的变化是风格再平衡的催化剂。尽管全球科技板块经历了调整，但AI领域的资本开支和盈利预期仍然强劲。华泰证券建议，在科技领域之外，投资者应关注创新药、证券和中报业绩预增的低估值品种。
招商证券观点
招商证券分析，尽管Meta出售算力导致市场调整，但这并不代表算力过剩，而是资本开支阶段提升资产回报率的策略。招商证券认为，AI产业趋势依然强劲，市场可能会回归AI主线。同时，建议关注中报业绩与股价错配的投资机会，包括锂电材料、创新药等。
中信建投市场展望
中信建投证券预测，A股市场可能会延续震荡格局，市场对美联储货币政策的预期变化为市场增添了新的不确定性。尽管算力硬件市场波动，但AI算力需求的长期驱动逻辑并未改变。中信建投证券建议关注AI、机器人、券商等板块。
国金证券分析
国金证券对AI硬件行情持积极态度，认为当前的市场调整更多是外生因素的扰动。国金证券推荐关注非美制造业修复和AI投资相关的材料与设备板块，以及受益于中国制造业流量的红利资产。
东吴证券风格再平衡
东吴证券认为，产业叙事的转向是风格再平衡的催化剂之一。尽管Meta的新业务调整可能会影响市场情绪，但高端算力仍然紧缺。东吴证券认为，如果市场能够看到SOTA模型/Agent新品可以有效撬动增量市场需求，那么对CSP资本开支持续性的质疑可能会推迟，当前的分歧可能只是“虚惊一场”。
财信证券关注点
财信证券预计，7月份市场风格再平衡有望持续，建议关注“泛科技”和消费医药板块，以及AI硬件的龙头标的。财信证券认为，具备业绩驱动且前期滞涨的“泛科技”有望成为市场的阶段性主线。
中泰证券科技行业展望
中泰证券认为，Meta出售算力只是市场回调的一个理由，并不意味着科技行业的转变。中泰证券强调，AI需求的扩张仍然是市场的主线，建议关注半导体及AI产业链的核心标的。
华福证券AI军备竞赛观点
华福证券分析，美国AI投资结构的变化可能预示着AI军备竞赛的尾声。华福证券建议关注受益于AI通胀回落的资产，如港股、黄金等，并看好港股、红利、创新药等板块的中期表现。
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