近期新闻提及Meta计划启动云基础设施服务，为外部客户提供人工智能计算能力和模型接入权限。尽管市场担心这可能导致算力过剩，但SemiAnalysis最新报告指出，Meta的算力投入远未到达饱和点，其数据中心和计算采购将加快而非减慢，预示着2024年Meta的资本开支将显著增长，无需担忧对新兴云服务企业的市场份额造成影响。

SemiAnalysis的研究显示，Meta的数据中心建设和计算资源采购步伐正在提速，预计将成为推动CoreWeave和Nebius等新兴云服务企业业绩增长的关键因素。此前，受Meta出售计算能力计划的影响，CoreWeave和Nebius的股价一度下跌超过6%，但CoreWeave目前已开始回升，显示出投资者对Meta业务变动对行业影响的重新评估。

SemiAnalysis曾提出，英伟达的Kyber NVL144机架架构可能面临延期，但英伟达迅速对此进行了否认。自2024年初以来，Meta已签署了近10GW的交易协议，仅上半年就签订了超过5GW的数据中心合同，包括云和托管服务。新增容量主要由CoreWeave和Nebius等新兴云服务企业承担。

SemiAnalysis列举了四个高利润的应用场景支持Meta将进一步扩大其算力采购的观点。首先是Meta的超级智能实验室，作为新增计算能力的主要推动力，Meta在前沿模型训练方面的投入没有停止，意味着需要持续的算力支持。

其次，Meta计划扩大广告推荐系统的规模至目前的10倍，这需要大量的训练和推理计算能力，广告收入已成为Meta增长的主要动力。

第三，SemiAnalysis称Meta正在与Anthropic协商获得Claude模型的授权，类似于亚马逊与Bedrock的合作。这项协议可能构成价值约100亿美元的计算交易，但双方尚未正式确认谈判。

最后，SemiAnalysis预估，Meta通过向外部客户提供200兆瓦的算力，能够创造超过100亿美元的年收入，这种模式在传统新云服务企业中并不常见，因为它们依赖于客户长期订单承诺的融资模式，而Meta则拥有雄厚的自有资金，因此在定价和灵活性上拥有明显优势。

SemiAnalysis认为，Meta在这方面的竞争者寥寥无几，除了SpaceX和甲骨文外，而甲骨文并未充分利用其优势。相比之下，Meta在快速搭建数据中心方面的决心和能力显而易见，其超速的帐篷式数据中心已成为美国数据中心建设的典范。

关于Meta采购速度的猜测可能会在本月的财报中得到验证。同时，CoreWeave8月的财报也可能提供线索，其管理层对剩余履约义务储备和交易进展的评论将揭示Meta的采购是否加速，或者对新兴云服务企业的订单构成压力。