投资策略核心
历史数据显示，在中报业绩期，科技成长股的表现受产业趋势、盈利能力、政策影响及外部事件、估值水平等多重因素影响。其中，产业和盈利能力是关键因素，政策和外部事件也不容忽视，估值合理性同样关键。
业绩期行业表现预测
今年中报期间，预计电子、通信、医药等行业将表现突出。AI硬件相关行业因短期产业趋势向上，中报盈利预期较高，而政策和外部事件对这些行业也持积极态度。此外，传媒和医药生物行业当前估值较低，而军工和计算机行业的估值相对较高。
A股市场趋势
A股市场短期内可能会延续震荡偏强的格局。经济和盈利预期继续修复，流动性有望保持宽松，政策面和外部风险较小。
行业配置建议
建议短期继续关注业绩优秀的科技股和周期性行业。TMT、电新、医药等行业的2026年预期盈利增速较高，特别是电力设备、计算机、电子等行业。同时，建议关注政策和产业趋势向好的细分领域，如半导体、AI硬件、机器人、军工等。
风险提示：历史数据不代表未来，政策变化和经济修复不如预期可能带来风险。