核心导读

当沪深指数刷新年内高点，算力、半导体、新材料轮番涨停之际，公募“旧将”与“新贵”罕见同框，用脚步丈量下一批核心资产。Wind统计，4月27日至5月18日仅三周，11家上市公司接待机构破百次，其中澜起科技、炬光科技、联影医疗稳居前三；若只看公募基金，调研次数超过50次的八家公司同步出炉。朱少醒、谢治宇、张坤等名字同时出现在调研纪要里，意味着一场“抢筹暗战”已经打响。

朱少醒率20人“天团”直击冰轮环境

富国基金权益“灵魂人物”朱少醒，二十年如一日只管一只产品，却把复利做到18倍。5月15日，他携富国大队共20名研究员杀进冰轮环境，话题直指AI液冷、氢能、核电及业绩拐点。公司方面透露，其温控方案已覆盖-271℃~200℃，并在燃气轮机余热锅炉（HRSG）领域与GE、西门子深度合作，2025年该板块收入有望破10亿元。股价4月以来累计飙涨90%，但仍未进入富国天惠前十大重仓，后续是否“突击”加仓，成为市场最大悬念。

谢治宇10人现场调研爱尔眼科

兴证全球副总经理谢治宇，十三年管理规模345亿元，最佳任期回报918%。5月12日，他带领10人团队现身爱尔眼科，与乔迁等骨干一起追问并购福可喜玛进展及光通信新品放量节奏。公司回复，CPO用高通道FAU、1.6T AWG芯片已小批量出货，高功率CW光源正稳步推进。值得注意的是，爱尔眼科同样缺席谢治宇一季度末前十大持仓，“先调研后上车”风格一览无遗。

张坤视频连线“老情人”分众传媒

与前面两位“探新路”不同，易方达张坤的分众传媒已是“旧爱”——连续三个季度位列其QDII与蓝筹精选重仓。5月最新调研中，张坤关心的话题集中在AI时代品牌广告价值、海外扩张及分红政策。分众回应，2025年股息率已超5%，并计划一年三次派息；在算法推荐主导流量的未来，线下高频场景反而稀缺，品牌护城河将更显珍贵。

“AI+旧材料”成调研新主线

中欧基金任飞指出，全球正从“宽货币”转向“宽财政”，未来30年“股票+商品”组合有望取代传统60/40模式。AI算力基建对电力、天然气、玻璃纤维等“老材料”产生增量需求，燃气轮机、玻璃基板、电子布或迎来供需缺口与价格共振。前海开源毕建强三周调研十余家公司，亦横跨零售、养殖、户外等多元赛道，显示机构在科技外溢行情中寻找更广版图。

结语

当二季度行情进入“高位震荡+结构分化”阶段，顶流基金经理罕见集体出动，用密集调研替代“静默期”的等待。无论是朱少醒的液冷新宠、谢治宇的医疗再挖掘，还是张坤坚守梯媒护城河，他们的每一步都可能演变为下一波核心资产的重估信号。对普通投资者而言，紧跟调研方向、紧盯后续季报持仓变动，或许才能在轮动加速的市场中抢占先机。